作为工业化国家的基础产业，钢铁行业正在整体性经历空前深度调整，需求减弱、成本上升、价格下跌、利润下滑，部分钢企在跨年之交重新喊话“活下去”。
多数业内人士认为，中国钢铁产业已经达峰，产业进入减量发展、加速重组、强化环保“三期叠加”的转折期。在此阶段，供需错配成为悬在部分钢企利润表上方的“达摩克利斯之剑”，同时也有特钢和高端产品给低迷的钢市增添亮色。
可以肯定的是，品种丰富、性能可靠的钢铁产品，在推动中国式现代化进程中将继续发挥重要的基础性作用。但对多数钢企来说，在供需总量与结构性矛盾的天平上，仍将苦苦寻觅新平衡。产业如何摆脱被动性、跟随性周期波动，如何既创新又创效，如何真正通往高质量发展，是摆在行业面前的核心课题。
产业严冬
“近期，我们钢厂决定，已经不让赴外地出差了。”华北地区某国有钢厂业务负责人向兵（化名）表示，以前还可以去其他钢企体验同行技术，但是以后获批难度几乎为零。
这是钢企近期开启降本的注脚之一，降本背景来自于盈利水平的持续承压。
中国钢铁工业协会数据显示，重点统计钢铁企业2023年前三季度平均利润率1.33%。这个比例，在同期中国所有制造业大类中近乎垫底。
宏冶（江苏）科技有限公司主营不锈钢销售，公司总经理杨鹏表示，这个利润率，连资金财务成本都无法覆盖，也就是说，相当比例的钢企身陷亏损。
向兵介绍：“我们跟三一重工等机械龙头和不少造船厂都交流过。有些客户跟我们诉苦说去年利润率收窄到10%以内了，还有些客户反映钢材太贵，但一看钢企利润率，几乎已经贴地而行了。”
上市公司财报对这一利润率有直接反映。2023年前三季度，重庆钢铁、山东钢铁等净利润同比降幅均超80%，连宝钢、中信特钢两家行业龙头净利润同比下滑幅度也均超10%。
2022年的钢铁业整体利润较2021年峰值时就已经下降九成，业内当时认为行业寒冬到来。2023年钢铁企业盈利水平寒意依然。某第三方机构的钢材事业群负责人表示，去年多数钢厂多数月份处亏损状态，四季度钢价有所上涨，带动利润稍稍恢复。“第一年（亏损）往往还能熬住，行业持续第二年下行，企业面临的挑战就会空前严峻。”
产业严冬之下，一些钢企喊话“活下去”。2023年底，唐山某钢企召开主题动员大会，被视为抗击钢铁严冬第一枪。当时公司负责人明确，此次钢铁寒冬周期比以往更长，企业正在面临生存保卫战。这需要公司众志成城攻坚克难，破釜沉舟背水一战，共同守住企业生命线。
“寒气”并非国内钢企独有。去年下半年以来，安赛乐米塔尔、塔塔旗下钢厂等国外钢企陆续出现停产、关闭业务线，显示出行业挑战的跨区域性。
钢铁达峰
在钢铁需求扩张周期内，中国钢铁以强大且丰富的产能，支撑了中国经济的高速发展。随着产业结构和消费结构的变化，社会钢铁消费总量持续增长的态势，正在发生周期性改变。由此带来的供需失衡，是钢企深感寒气的直接原因。
冶金工业规划研究院日前发布报告显示，2023年中国钢材消费量8.9亿吨，同比下降3.3%。建筑、五金制品、铁道、钢木家具、自行车摩托车、集装箱等行业钢材需求全面下降。
不过从供给端来看，产量仍处于增长通道。从去年前三季度中钢协统计数据来看，热轧薄板、冷轧窄钢带等都是牵引用钢增长的重要力量，即便下游主要聚焦房地产市场的钢筋，也出现了0.3%的同比增幅。
1996年我国钢铁产量突破1亿吨，此后我国粗钢产量快速增长，在2003、2005年分别突破2亿吨和3亿吨，2020年面对复杂的内外部形势，全国钢产量创纪录地突破了10亿吨大关，这已经占到全球总产量的56%以上。
在产量崛起的过程中，钢铁成为支撑中国制造的重要力量，22大类钢铁产品自给率得以充分保障，进口钢材或卡脖子品种越来越少。但与此伴生的就是产能过大问题。
中国钢铁工业协会执行会长何文波认为，钢材消费总量已达峰，总量下降是必然趋势。有分析师也在研报中判断，伴随着中国经济已由高速增长进入高质量转型发展期，中国钢铁行业已经登顶，产业已进入峰值区。
但这一判定并没有改变钢企的产能热情。
向兵表示：“我们都知道产能过剩，但是我们不能减产。一方面公司的钢材产品只要价格合适，依然有市场销量；另一方面也关系着地方经济和民生就业问题。”
兰格钢铁研究中心主任王国清表示，“蛋糕就这么大，可做蛋糕的人很多。你不做，别人就会抢占过来。个体理性最终带来集体非理性。”
不减产的背后，实际上是经济利益的考量。一块铁矿从矿山出发，经过烧结进入高炉变为铁水，又进入转炉变成钢水，冷却后铸造成钢坯、成为钢材。其间，“铁老大”高炉承担了将铁矿变成铁水的工作，是整个钢铁生产流程的核心。
“我们每次开炉停炉成本都在千万元以上。”向兵介绍，高炉从开炉到停炉为“一代寿命”，周期往往超过10年。“钢企即使出现亏损也顶多减产，而不会停工。亏损只亏原料钱，停工就是伤筋动骨。”
高质量发展
业绩承压、产量达峰、整合提速……一系列变动都昭示着这个十万亿规模的产业，正在出现前所未有的变局。
何文波将这种变化归纳为三点：市场环境之变，钢企思维方式需要从市场持续扩张的环境中真正跳出来；环境要求之变，减污降碳双重任务同步实施；竞争基础之变，人工成本和环境成本逐渐增高是必然的趋势，靠成本打天下的时代已经过去。
以变应变，才能求得生存与发展。在日前举办的第十二届钢铁技术经济论坛上，中国金属学会理事长张晓刚认为：“钢铁企业不仅要创新，还要创效。一定不是在世界五百强又进了几家企业，而是能站在全球顶端的世界公认的一流企业。所谓一流，包括科技创新能否引领、管理创新能否引领、全球规则制定能否做主要贡献，在全球供应链产业链上能否有主导权、稳定的资本回报率等多个维度。”
可喜的是，不少势能正在积蓄。例如，虽然盈利能力下降，但是钢铁企业的创新资金投入却一直处于增长通道。有数据显示，2022年，37家上市钢企研发费用合计超过360亿元，同比增长1.74%，研发费用占营业总收入的比例平均值为1.59%，同比上升0.12%。
同时，钢铁企业的资本战略也在迭代，资本效用的发挥更加充分。
2023年底，南钢股份发布未来三年股东回报规划，明确2024~2026年度每一年度拟分配的现金红利总额应不低于该年度归属于上市公司股东的净利润的30%。公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例更是最低达到80%。在2024~2026年度，公司还将缩短分红周期，即增加一次中期分红。
从4000年前的火坑冶金到今天，钢铁产业已经成为了所有工业化国家的基础工业，钢铁技术也被视为经济和文明的重要指标。在我国发行的第三套人民币中，就有钢铁工人原型。而我国也已经形成世界规模最大、装备工艺最先进的钢铁工业体系。这个庞大而骤变的产业，仿佛一条踽踽前行的巨鲸，期待一场华丽转身。
来源：证券时报记者 王小伟
